本『株の学校超入門』-実際に調べてみたら楽しかった

年末年始休暇のセルフ課題図書3冊目です。

知人が先日の投稿を読んでくれて、プレゼントしてくれた本です。読んだら内容教えてね！と言われちゃったので、説明できるくらいしっかり理解しなきゃいけない(自信はない)。

きっかけの投稿はこちら。

◎年末年始の課題図書◎

①12/30

『僕は君たちに武器を配りたい(エッセンシャル版)』

②12/31-1/2

『ストーリーとしての競争戦略』

③1/3-1/4

『株の学校超入門』

スケジュール後ろ倒しになっちゃったけど、休暇中に読めたのでよし。

④1/5-

『マチネの終わりに』

○内容

≪まずは基本のキから≫

投資とトレードの違いは？

→資金を10〜20年で倍にしたいなら投資。1〜2年で倍以上に増やしたいならトレード。私は投資に興味があるので、以下トレードの内容は割愛します。

円安・円高と、日本株の関係？

→円安時は輸出企業、円高時は輸入企業が儲かる=株が買われやすい。

IPO株はどう？

→上場前に証券会社を通して買うことができる。多くの場合は人気なので抽選となる。乱高下するのでトレード向け。また「上場ゴール」となる場合もある。

配当金と株式優待の仕組みは？

→年に1〜4回、年で1〜2%程度の配当を出す企業が多いよう。株主優待も同じタイミング。もちろん配当した分株価は下がる=配当落ち。

税金と手数料？

→配当を含めた利益に20%程度課税される。売買手数料は定額制のものと、売り・買いのタイミングごとで支払うものがある。手数料自体はネット証券(特にネット専門)が安い傾向。信用取引の場合は借りた額に対する金利がかかる。

NISAのメリット・デメリット

→メリット:年120万円までなら非課税。デメリット:損失を持ち越せない(通常確定申告すれば3年持ち越せる)。つまり、長期保有で利益が出た場合に有利。

ETFとREITってなに？

→投資信託。証券会社が分散投資してくれるので、比較的株に詳しくなくてもできる。長期保有向き。ただし保有しているだけで、毎日証券会社に手数料を払うことになる。ETFは上場投資信託=株のようにいつでも売買できるし、手数料が投資信託と比べて割安。REITはは不動産投資信託、これも株のようにいつでも売買できる。

源泉徴収と確定申告

→とりあえず少額から始めるサラリーマンは「源泉徴収無しの特定口座」を開こう(利益が20万までは非課税なので、確定申告が不要)。ただし住宅ローン控除等のために確定申告をしたりする場合は、利益額に関わらず申請が必要。損失が出た場合は、確定申告するべき(3年間損失を持ち越せる=翌年の利益から課税対象額を減らせるから)。

≪具体的にどうするか≫

・財務諸表を読み解こう。利益が伸びているか割安かといったことを、以下のような指標から判断する。

例:EPS(一株あたりの純利益)は3期連続伸びているか？→財務状態がわかる。

PBR(株価純資本倍率。株価÷一株あたりの純資産)は0.7以下か？→実情に対する評価が低ければ、割安ということ。ただしバリュートラップという、割安な状態がそのまま続く場合もあるので注意(つまり不人気株)。

PER(株価収益率。株価÷一株あたりの純利益)が10〜40倍か？→成長株と考えられる。50倍を超えると、成長することを見越して株が買われている=織り込み済みの可能性が大きい。

・塩漬けNG。資金を守るために、資金に対して何%下落したら売るかを決めておく(ロスカット)。何%上昇したら利益確定か決めておく。また、不祥事の時は即売ること！

・リスク分散しよう。時間分散と銘柄分散がある。時間分散の例としてドルコスト平均法等がある。

○感想

超入門の名の通り、簡単で分かりやすかったです。

まずは自分の会社の株を見てみました(いままでなにも理解せずに持ち株やってたの、冷静になるとやばい)。あんまり丸出しにすると良くない気がするので、ちょこちょこ誤魔化しつつ。

まずEPSの推移は、2016年〜2018年で100→125→150。おお3期連続で上がってる。

PBRの推移は、2年間で2.0倍→1.1倍→1.5倍。下がって上がってしてました。常に割高？そしてこの上下は大丈夫なのかな？